NOI vs. ROI в нерухомості: Чи одне й те саме? Посібник для інвесторів

У світі інвестицій в нерухомість дві абревіатури з’являються надзвичайно часто: NOI (чистий операційний дохід) і ROI (рентабельність інвестицій). Хоча вони звучать схоже і обидва використовуються для оцінки прибутковості, вони не означають одне й те саме. У цій статті ми пояснимо, чим вони відрізняються, як їх розраховують і чому обидва показники мають вирішальне значення при аналізі інвестицій в квартири, офісні приміщення або комерційну нерухомість.

Що таке NOI?

NOI (чистий операційний дохід ) – це показник, який показує дохід, що генерується об’єктом нерухомості після вирахування операційних витрат, таких як:

• управління нерухомістю,
• Страхування,
• податки на нерухомість,
• обслуговування будівлі.

Однак він не враховує витрати на фінансування (наприклад, розстрочку за кредитом) або амортизацію.

Формула для NOI:

NOI = Przychody z najmu - Koszty operacyjne

Це показник, який показує потенціал доходу нерухомості незалежно від способу її придбання.

Що таке рентабельність інвестицій?

ROI ( рентабельність інвестицій) – це показник, який показує, наскільки ефективно інвестиції приносять прибуток.

Формула рентабельності інвестицій:

ROI = (Zysk netto / Całkowity koszt inwestycji) x 100%

На відміну від NOI, ROI враховує вартість покупки, нотаріальні збори, комісії та інші витрати, а також чистий прибуток після вирахування витрат на фінансування (наприклад, кредит).

Ключові відмінності між ROI та NOI

Чому важливо знати обидва показники?

І NOI, і ROI є важливими для прийняття обґрунтованого інвестиційного рішення:

• TheNOI допоможе вам оцінити, чи приносить нерухомість стабільний дохід.
• Рентабельність інвестицій покаже, чи окупаються інвестиції після врахування всіх витрат.

Якщо ви плануєте придбати нерухомість за рахунок кредиту, ROI дасть вам більш повну картину прибутковості вашої інвестиції. Якщо ви порівнюєте кілька об’єктів нерухомості за потенційним доходом, зосередьтеся на NOI.

Що краще відображає вартість нерухомості?

NOI часто використовується при оцінці комерційної нерухомості, оскільки показує реальний дохід, який може бути отриманий від неї. Показник ROI краще підходить для оцінки прибутковості для інвестора.

Приклад з життя:

Уявіть собі два об’єкти нерухомості, кожен з яких має чистий операційний дохід (ЧОД) 60 000 злотих на рік.

• Один з них коштує 800 000 злотих, а другий – 1 200 000 злотих.
• Рентабельність інвестицій у першому випадку становить 7,5%, у другому – 5%.

Незважаючи на однакову NOI, інвестор може обрати той, що має вищу рентабельність інвестицій.

Дивись нашу інструкцію: Як купити квартиру в Польщі іноземцю

Підсумок

NOI та ROI – це два різні інструменти, які інвестори повинні знати і використовувати залежно від мети аналізу.

• NOI показує прибутковість нерухомості,
• ROI показує ефективність інвестицій.

Якщо ви хочете оцінити вартість нерухомості – проаналізуйте NOI.
Хочете вирішити, куди інвестувати гроші – порахуйте ROI.

Хочете інвестувати в нерухомість з пасивним доходом?
Зв’яжіться з нами: Contact Atlant Estates

Посилання

1. https://www.investopedia.com/terms/n/noi.asp